Cash Conversion Cycle: do stock para a caixa

O Cash Conversion Cycle (CCC) é um indicador que tem como objetivo verificar a eficiência do ciclo de negócio de uma empresa. Concretamente, mede o tempo decorrido entre a compra de uma mercadoria ou matéria-prima e o recebimento do dinheiro associado à venda da mesma ou ao produto em que se transformou. Seguir de perto esse KPI logístico facilita a planificação estratégica da empresa e garante um maior controlo do stock.

Neste artigo vamos explicar o que é exatamente o Cash Conversion Cycle, como calculá-lo utilizando a sua fórmula e os benefícios logísticos que podem ser obtidos.

O que é o ‘Cash Conversion Cycle’?

O Cash Conversion Cycle (ciclo de conversão de efetivo ou ciclo de caixa, em Português) é uma métrica logística e financeira que mede o prazo decorrido entre a compra da matéria-prima para a produção e o recebimento do dinheiro proveniente da venda do produto final, ou seja, o tempo que uma empresa demora para converter o stock em liquidez.

Portanto, esse parâmetro indica o grau de eficiência de uma empresa no seu ciclo de negócio (desde o aprovisionamento da mercadoria até à venda do stock), ao apontar o número de dias decorridos até a recuperação do investimento inicial na mercadoria. O Cash Conversion Cycle serve para avaliar a eficiência da planificação estratégica da empresa e da gestão do armazém. Nesse sentido, quanto mais baixo for o CCC, mais eficiente será o ciclo de caixa da sociedade. No entanto, um resultado muito alto pode significar que está a ser implementada uma política de gestão de stock errada.

Para analisar este indicador corretamente, é necessário contextualizá-lo em relação ao histórico da empresa e às médias do setor. Se nosso CCC estiver muito acima do esperado no setor, poderemos ter problemas de liquidez a longo prazo e perder competitividade.

Fórmula do ‘Cash Conversion Cycle’: como calculá-lo em 4 passos

A fórmula para calcular o Cash Conversion Cycle é estruturada a partir das seguintes variáveis: quanto tempo a empresa demora para vender seu stock, quanto tempo demora para receber os valores provenientes das vendas e, finalmente, quanto tempo demora para pagar as dívidas.

Cash Conversion Cycle (CCC) = dias de inventário + prazo de recebimento - prazo de pagamento

Para realizar o cálculo devemos seguir alguns passos:

• Passo 1: Determinar os dias de inventário (Days Inventory Outstanding ―DIO―)
  Os dias de inventário expressam o número de dias em que o stock permanece armazenado antes da sua expedição, ou seja, a quantidade de dias decorridos desde o seu recebimento (ou finalização da fabricação do produto) até à sua posterior venda e expedição.
• Passo 2. Determinar o prazo de recebimento (Days Sales Outstanding ― DSO ―)
  Esse indicador expressa o número de dias decorridos entre a realização da venda e o recebimento do dinheiro gerado pela transação, sendo fundamental para verificar a rapidez com que uma empresa recebe o pagamento dos seus clientes.
• Passo 3. Determinar o prazo de pagamento (Days Payables Outstanding ― DPO ―)
  Essa variável mostra o número de dias decorridos entre o momento em que se adquire a matéria-prima ou que se contrata um serviço e se efetua o pagamento correspondente. Portanto, expressa a rapidez com que uma empresa paga aos fornecedores.
• Passo 4. Aplicar a fórmula do ciclo de caixa utilizando os valores anteriores.

Exemplo de cálculo do ‘Cash Conversion Cycle’

Tomemos como exemplo uma empresa cujos dias de inventário são de 50 dias, o prazo de recebimento é de 30 dias e o prazo de pagamento de 35 dias. Para calcular o ciclo de conversão de caixa, devemos somar as duas primeiras variáveis (50 dias + 30 dias) e subtrair do resultado obtido os dias do prazo de pagamento (35).

Cash Conversion Cycle (CCC) = 50 dias + 30 dias – 35 dias = 45 dias

O Cash Conversion Cycle dessa hipotética empresa é de 45 dias, o que significa que esse é o tempo decorrido desde que se realiza o investimento inicial em mercadoria até o recebimento do dinheiro gerado pela venda do produto. Tal como indicamos anteriormente, as empresas normalmente pretendem operar com um ciclo de caixa curto, uma vez que dessa forma contam com a liquidez necessária para garantir a viabilidade das operações.

Como o ‘Cash Conversion Cycle’ afeta a logística do armazém?

O Cash Conversion Cycle permite que o responsável logístico obtenha informações exatas sobre a viabilidade do ciclo de negócio, o que facilita a identificação de problemas na planificação logística.

Quanto mais tempo o stock demorar para se converter em dinheiro, maiores serão provavelmente os custos de armazenagem e de gestão do stock. Por isso, esse indicador é muito útil para as empresas de grande consumo, entre outras, com vastos catálogos de produtos e complexos fluxos de pagamento. Ao manipular uma grande variedade de referências e existir muita rotatividade, é crucial gerir adequadamente o stock e controlar bem os prazos entre pagamento e recebimento.

Do ponto de vista da logística, uma forma de melhorar o CCC é reduzir ao mínimo o prazo que uma mercadoria permanece no armazém. Na outra ponta temos o cross-docking, um método de preparação de pedidos em que a mercadoria é expedida diretamente ao ser recebida, sem um período de armazenagem intermediário. Outra possibilidade, especialmente comum no e-commerce, é o dropshipping em que o fornecedor envia diretamente o pedido ao cliente, de modo que o vendedor nem sequer gere o produto nas suas instalações. De qualquer forma, o mais normal é que a mercadoria possa permanecer um certo tempo no armazém. Nesses casos, o Cash Conversion Cycle pode ser reduzido através da variável dos dias de inventário. Para tal, é fundamental contar com um software de armazém (SGA), como o Easy WMS da Mecalux, que permite medir e fazer a monitorização dessa métrica. Além disso, ao comandar diretamente as tarefas dos operadores, os prazos sofrem uma redução e todas as operações são otimizadas (recebimento, picking, expedição, entre outros) com a consequente melhoria no indicador. Também permite reduzir erros nos envios, evitando devoluções e reembolsos que prejudicam o prazo de recebimento e o CCC.

Um armazém eficiente para um ciclo de caixa saudável

O Cash Conversion Cycle é uma ferramenta eficaz para detetar ineficiências na gestão do stock. Um longo período de conversão pode estar relacionado a uma gestão inadequada do armazém, o que pode levar à perda de mercadoria perecível ou provocar a reclamação dos clientes devido a envios incorretos. Pelo contrário, se o armazém for eficiente, os dias de inventário serão baixos, além de ser mais fácil ajustar os prazos de recebimento (ao reduzir a logística reversa, por exemplo). Isso pode ser feito organizando adequadamente o armazém e a análise de dados, o que exigirá instalar um robusto software logístico.

Se deseja equipar a sua logística com ferramentas eficientes que permitam maximizar o desempenho de seu armazém, não hesite em entrar em contato connosco. A Mecalux possui um vasto leque de soluções que garantem a máxima eficiência e produtividade para qualquer tipo de empresa.